Forex trading using intermarket analysis

Mendelsohn039s Books Forex Trading Usando a Análise de Intermarket: Descobrindo Relacionamentos de Mercado Oculto que Fornecem Indícios Antigos para Direção de Preços Por Louis B. Mendelsohn, Prefácio de Darrell Jobman No mercado global de hoje, os valores cambiais flutuam todos os dias e o câmbio é o maior mercado de todos eles , Negociando mais de 1 trilhão por dia mais do que todos os outros mercados combinados, mestre neste mercado que nunca dorme, e você poderia ser um grande vencedor. Apenas para sobreviver no mercado mais quente do mundo, você terá que aprender a ficar um passo à frente do jogo. À medida que a economia mundial do século XXI continua a crescer e, à medida que avançam as tecnologias da informação, os mercados financeiros se tornarão ainda mais globalizados e sofisticados do que hoje, aumentando o papel que os mercados cambiais desempenham na economia global. Previsão de Tendências com Análise Técnica: Liberando o Poder Oculto da Análise de Intermarket para Batir o Mercado Por Louis B. Mendelsohn, Prólogo de John Murphy Os métodos de mercado do século passado não funcionarão neste e o livro inovador de Louis Mendelsohns leva a análise técnica para um novo nível . Em seu trabalho inovador, o Sr. Mendelsohn apresenta uma abordagem abrangente que combina a análise técnica e inter-mercado em um quadro poderoso para prever com precisão as tendências. Louis Mendelsohn mostra aos comerciantes como maximizar os lucros, incorporando análise de intermarket e indicadores líderes em suas estratégias de negociação. Lançado em dezembro de 2000, o Trend Forecasting with Technical Analysis é um dos muitos na longa linha de trabalho pioneiro e inovador no campo de análise técnica e previsão de tendências do Sr. Mendelsohn. Previsão de Tendências com Análise de Intercâmbio 2ª Edição: Previsão de Mercados Globais com Análise Técnica Por Louis B. Mendelsohn, Prefácio de Jim Wyckoff Nesta nova e revolucionária edição, Mendelsohn lhe dá a arma para conquistar as limitações da análise comercial tradicional do intermarket. Para competir na economia em rápida mudança de hoje, você precisa de um método que possa identificar padrões recorrentes nos mercados financeiros individuais e entre os mercados globais relacionados. Você precisa de ferramentas que levam, não atraso. Passo a passo, Mendelsohn mostra como a combinação de análises técnicas, fundamentais e intermarket em uma estrutura poderosa pode dar-lhe uma vantagem inicial para prever as tendências com precisão. Troque seu caminho para a liberdade financeira Por Van K. Thorp, Capítulo 5 Escrito por Louis Mendelsohn Um dos feiticeiros de mercado famosos de Schwagers responde a pergunta ardente: qual é o único método de negociação que lhe trará sucesso comercial e financeiro. É preciso ler. Trading Chicago Style Por Neal Weintraub, Capítulo 13 Entrevista com Louis Mendelsohn Obtenha dicas e insights concretos e sem sentido para aumentar sua proporção de negócios rentáveis ​​- de comerciantes decisivos que colocam seu próprio dinheiro na linha todos os dias - no Trading Chicago Style. Forex Trading Usando a Análise do Intermercado Forex Trading Usando a Análise de Intermarket: Descobrindo Relacionamentos de Mercado Oculto que Fornecem Indícios Antigos para Direção de Preços (Marketplace Books, 2006) Escrito por: Louis B. Mendelsohn Prefácio de Darrell Jobman A maioria dos comerciantes enfatiza o papel de informação fundamental e histórica única - dados de preços de mercado na análise de mercados com o objetivo de previsão de preços e tendências. Os comerciantes precisam olhar para trás a ação de preço passado para colocar a ação de preço atual em perspectiva, mas eles também precisam aguardar antecipar o que acontecerá aos preços se a análise deles for pagar no mundo comercial real. Para poder dar uma olhada na confiança, os comerciantes precisam procurar em outra direção, e isso é paralelo ao que está acontecendo em mercados relacionados, o que tem uma grande influência na ação de preços em um mercado-alvo. Quais são as forças do mercado externo que afetam a dinâmica do mercado interno, o contexto ou o ambiente do mercado em que o mercado que você está negociando. Movendo-se para além da análise do mercado único Intuitivamente, os comerciantes sabem que os mercados estão inter-relacionados e que um desenvolvimento que afeta um mercado é provável Tem repercussões em outros mercados. Nenhum mercado está isolado no sistema financeiro global de hoje. No entanto, a análise técnica tradicionalmente enfatizou a análise do mercado único, com foco em um gráfico por vez e não acompanhando as mudanças estruturais que ocorreram nos mercados financeiros à medida que a economia global surgiu com avanços em telecomunicações e internacionalização crescente de negócios e comércio . Muitos comerciantes individuais ainda contam com os mesmos tipos de ferramentas de análise de mercado único comercializadas em massa e fontes de informação que existem desde a década de 1970 quando eu comecei pela primeira vez nesta indústria. E uma grande porcentagem de comerciantes continua a acabar perdendo seu capital comercial. Se você ainda está fazendo o que as massas estão fazendo, não é provável que você acabe perdendo o seu dinheiro suado, também nos mercados de Forex, especialmente, você não pode ignorar o contexto de mercado mais amplo que afeta o mercado que você está negociando. Você ainda precisa analisar o comportamento de cada mercado individual para ver os recheios duplos ou as linhas de tendência quebradas ou os cruzamentos de indicadores que tantos outros comerciantes estão seguindo porque é parte da psicologia de massa que impulsiona a ação de preços. No entanto, é cada vez mais importante que você fator em sua análise as forças de intermercial externas que influenciam cada mercado sendo negociado. Raízes históricas A análise do inter-mercado certamente não é um novo desenvolvimento para os comerciantes, tendo raízes nos mercados de ações e commodities. Você provavelmente está familiarizado com os comerciantes de ações que comparam os retornos entre pequenas capitais e grandes capitais, um setor de mercado versus outro, um setor contra um amplo índice de mercado, um estoque em relação a outro, ações internacionais versus ações domésticas. Os gerentes de portfólio falam sobre a diversificação enquanto tentam alcançar o melhor desempenho. Se eles estão especulando em lucros ou se arbitrando para tirar proveito de discrepâncias temporárias de preços, a análise do inter-mercado nesse sentido faz parte do comércio de ações há muito tempo. Os comerciantes nos mercados de commodities também estiveram em análise de inter-mercado há muito tempo, os spreads de negociação que possuem um histórico confiável. Os agricultores estiveram envolvidos na análise do intermarket durante anos, embora eles talvez não tenham pensado no que fazem nesses termos. Quando eles calculam o que plantar em campos onde eles têm várias escolhas de cultura entre milho e soja, por exemplo, eles normalmente consideram os preços atuais ou antecipados de cada cultura, o tamanho do rendimento que podem esperar de cada safra e o custo de produção na fabricação Sua decisão. Eles não olham para um mercado isoladamente, mas sabem que o que eles decidem por uma cultura provavelmente terá uma influência sobre o preço do outro, mantendo a proporção de preços entre as duas culturas um pouco em linha em uma base histórica. As relações de preço do milho com a soja ou os porcos com gado ou ouro com prata ou T-bonds para T-notes foram objeto de análise intra-commodity e inter-commodity spread e tem sido parte integrante da análise técnica dos mercados de commodities Por décadas, muito antes de John Murphy e eu ter trazido o termo intermarket analysis em voga. Os mercados de commodities, por sua vez, têm um enorme efeito sobre os mercados financeiros, como títulos do Tesouro e títulos, que têm um efeito poderoso nos mercados de ações, que têm efeito sobre o valor dos mercados do dólar e do forex, que tem um Efeito sobre commodities. O efeito de ondulação através de todos os mercados é uma espécie de dinâmica de causa e efeito circular envolvendo expectativas inflacionárias, mudanças nas taxas de juros, taxas de crescimento de lucros corporativos, preços de ações, flutuações cambiais. Você dificilmente pode nomear um mercado que não é afetado por outros mercados ou, por sua vez, não afeta outros mercados. Seja qual for o mercado, os ativos tendem a migrar para o que produz ou promete o maior retorno. Isso é tão verdadeiro para o Forex como qualquer outro mercado. Você provavelmente já ouviu a expressão: se a economia dos EUA espirrando, o resto do mundo fica frio ou a saúde da economia dos EUA é o motor que impulsiona a economia global. Ele funciona de ambas as formas, enquanto um espirro em todo o mundo pode ter um impacto significativo nos mercados dos EUA, como ficou evidente na crise financeira asiática em 1997 e outras incidências ao longo dos anos que forneceram provas, se houver, ainda eram necessárias, de como estava vinculado Os mercados globais de hoje são. Análise do inter-mercado: o próximo passo lógico. Assim, uma abordagem quantitativa para implementar a análise do inter-mercado, que tem sido a base da minha pesquisa desde meados da década de 1980, não é uma saída radical da análise técnica do mercado único tradicional nem uma tentativa de minar ou substituir isto. A análise do inter-mercado, na minha opinião, é apenas o próximo estágio de desenvolvimento lógico na evolução da análise técnica, dado o contexto global das economias e mercados financeiros interdependentes de hoje. Bottom line: se você deseja negociar mercados de Forex hoje, você precisa usar uma ferramenta de negociação ou adotar uma abordagem ou estratégia de negociação que incorpore análise de intermarket de uma maneira ou de outra. Um aspecto importante da minha pesquisa em andamento envolve a análise de quais mercados têm a maior influência um sobre o outro e determinando o grau de influência desses mercados em um outro. A análise HurricaneomicSM é um exemplo perfeito da interconectividade de eventos e mercados e como nada pode ser analisado isoladamente. Pegue a onda de furacões que atingiram a Costa do Golfo e a Flórida em 2005. Eles não causaram danos locais à economia dessas regiões. Pelo contrário, há efeitos de furacão que irão se espalhar pela economia mundial por meses e anos por vir, afetando os mercados de energia, mercados agrícolas, materiais de construção, incluindo madeira, déficit federal, taxas de juros e, claro, o mercado cambial No que diz respeito ao dólar dos EUA. Assim, a análise de furacão vai de mãos dadas com a análise inter-mercado ao analisar eventos como desastres naturais e seus efeitos nos mercados financeiros globais. Nossa pesquisa no desenvolvimento contínuo do VantagePoint desde a sua introdução em 1991 indica que, se você deseja analisar o valor do euro em relação ao dólar norte-americano (EURUSD), por exemplo, você não só precisa analisar os dados do euro, mas também o Dados para esses outros mercados relacionados para encontrar padrões escondidos e relacionamentos que influenciam o relacionamento EURUSD (ver Figura 1): dólar australiano. S. Dólar (AUDUSD) Dólar australiano iene japonês (AUDJPY) EuroCanadian dollar (EURCAD) Nikkei 225 estoque médio SampP 500 Índice Muitas inter-relações de mercado são óbvias, mas outras podem parecer mais distantes e não relacionadas, como a importância dos índices de ações, US T - Notas ou preços do petróleo bruto no preço do par forex USDJPY. A pesquisa verificou que esses mercados relacionados têm uma influência importante em um mercado forex alvo e podem fornecer informações precoces sobre a direção futura dos preços dos mercados cambiais. Além disso, através da análise furacânica, os dados relacionados a eventos como os recentes desastres naturais nos EUA também podem ser incorporados em modelos de previsão, juntamente com dados de mercado único, inter-mercado e fundamentais. Isso resulta em um paradigma analítico que eu chamo Synergistic Market AnalysisTM. Ouro e petróleo e forex Em alguns casos, a correlação é inversa, especialmente para mercados como o ouro ou o petróleo, que são cotados em dólares americanos no comércio internacional. Se você olhar para um gráfico comparando o preço do ouro e o valor do dólar americano (veja a Figura 2), você verá que, quando o dólar dos EUA diminui, não apenas as moedas estrangeiras aumentam, mas os preços do ouro também aumentam. Estudos sobre dados dos últimos anos mostraram uma correlação negativa entre o ouro e o dólar de mais de 0,90, ou seja, quase nunca se movem em conjunto, mas quase sempre se movem em direções opostas. Figura 2. OURO E O DÓLAR DOS EUA UMA RELAÇÃO INVERSA Este gráfico mostra claramente que os preços do ouro e o valor do dólar americano são direções opostas a maior parte do tempo, um importante aporte na análise do intermarket. O valor dos preços do EURUSD em relação ao ouro, por outro lado, mostra uma alta correlação positiva, que é o valor dos preços do euro e do ouro, muitas vezes estão de mãos dadas, sugerindo que esses mercados são ambos beneficiários quando os fundos estão fluindo do dólar dos EUA Veja a Figura 3). Figura 3. OURO E O EURO CORRESPONDÊNCIA FORTE Quando o valor do dólar americano sobe ou afunda, o euro geralmente faz o contrário, o que faz com que seja um bom resultado com os preços do ouro se você estiver procurando por dois mercados que se movem na mesma direção. Então, os preços do ouro são um componente importante na análise de intermarket do mercado cambial. Se você vir um sinal de tendência ou preço em um gráfico de ouro, pode ser uma boa pista para assumir uma posição no mercado cambial, onde um movimento de preços pode não ter começado a ocorrer ainda. Ou vice-versa: um movimento forex pode dar uma queda de ouro. Um dos fatores citados para o aumento dos preços do petróleo é a fraqueza do dólar, já que os produtores de petróleo estrangeiros viram os aumentos nos preços do petróleo como forma de manter seu poder de compra em dólares americanos (ver Figura 4). Uma maneira de combater o impacto de preços mais altos do petróleo é um dólar mais fraco, no que poderia se tornar um viciado ciclo inflacionário. Figura 4. ÓLEO E O DÓLAR DOS EUA OUTRA CORRELAÇÃO CRISSING-CRISSING À medida que o valor do dólar dos EUA diminui, os preços do petróleo bruto, como o ouro, tendem a aumentar, à medida que os produtores de petróleo tentam superar os efeitos de um dólar em queda. Devido ao seu papel central nas economias globais, o petróleo é um fator chave na análise inter-mercado dos mercados financeiros. O petróleo é uma mercadoria chave que impulsiona o crescimento econômico global, e os preços do petróleo e o forex têm uma relação chave na economia global. Por exemplo, quando o petróleo se torna caro, dói a economia do Japão, que tem que depender das importações para a maioria das suas necessidades energéticas. Isso enfraquece o iene. Os altos preços do petróleo beneficiam a economia de um país como o Reino Unido, que produz petróleo. Isso fortalece o valor da libra britânica. Por causa dos óleos que estão no mundo comercial e comercial, qualquer coisa que afete seu fornecimento ou distribuição provavelmente produza uma resposta no mercado cambial. É por isso que ataques terroristas ou desastres naturais, como o furacão Katrina, que ameaçam o fluxo normal de abastecimento de petróleo, muitas vezes provocam uma resposta imediata no mercado cambial. Uma mudança súbita do dólar para o euro como a moeda designada em contratos de petróleo bruto, como os produtores de petróleo da Mideast mencionaram de tempos em tempos, também poderia causar um declínio imediato no valor do dólar americano. Embora estes sejam os tipos de choques que tornam a análise de mercado difícil para qualquer comerciante, o cenário mais típico geralmente envolve movimentos sutis que ocorrem em relações de inter-mercado que indicam que uma mudança de preço pode estar chegando. Se você não estiver usando a análise inter-mercado, você provavelmente não vai pegar em todas essas relações e os efeitos que eles têm nos mercados, pois essas pistas estão escondidas da visão óbvia. O ouro e o petróleo não são as únicas mercadorias afetadas pelas mudanças nos valores forex. As exportações de commodities agrícolas representam uma parcela considerável da renda agrícola dos EUA. Quando o valor do dólar sobe, ele tende a restringir a compra de juros de uma nação importadora à medida que a mercadoria se torna muito dispendiosa em termos da moeda doméstica das nações. Quando o valor do dólar diminui, reduz o preço para uma nação importadora em termos de sua moeda e incentiva-a a comprar mais produtos agrícolas dos EUA. Em vez de proteger sua soja ou milho, pode não ser muito exagerado para sugerir que os agricultores dos EUA devem estar aprendendo a proteger o valor de sua produção no mercado cambial. O algodão é outro mercado de commodities fortemente influenciado por mudanças no mercado cambial, especialmente com a China como principal participante do algodão por causa da indústria têxtil. Os comerciantes de Forex preocupados com o impacto da revalorização da moeda chinesa no mercado cambial mundiais podem até pensar em negociar no mercado do algodão. A quantidade de influência que um mercado terá em outro mercado naturalmente mudará ao longo do tempo, portanto essas relações não são estáticas, mas devem ser objeto de estudo em andamento. Os comerciantes de Forex também devem estar conscientes de que o impacto de mercados relacionados pode não ser instantâneo. Pode levar algum tempo para uma decisão política ou outro desenvolvimento ter um impacto no mercado sempre em mudança, ou uma condição de influência pode ter uma influência na direção do mercado por apenas um curto período de tempo, o que significa que os comerciantes podem ter apenas uma breve janela em que Para capitalizar uma oportunidade comercial. Desafio analítico A análise inter-mercado não é uma tarefa fácil de realizar para o comerciante forex médio. A complexidade da dinâmica entre os mercados e suas influências umas sobre as outras significa que apenas comparar gráficos de preços de duas moedas e produzir um gráfico da diferença de spread ou uma relação entre os dois preços não é suficiente para obter a imagem completa de uma força de currencys ou Fraqueza ou seu potencial para uma mudança de preço. Alguns analistas gostam de fazer estudos de correlação de dois mercados relacionados, que medem o grau em que os preços de um mercado se movem em relação aos preços do segundo mercado. Dois mercados são considerados perfeitamente correlacionados se a mudança de preço do segundo mercado puder ser prevista com precisão a partir da mudança de preço do primeiro mercado. Uma correlação perfeitamente positiva ocorre quando ambos os mercados se movem na mesma direção. Uma correlação perfeitamente negativa ocorre quando os dois mercados se movem em direções opostas. Mas esta abordagem tem suas limitações porque compara os preços de apenas duas moedas entre si e não leva em consideração a influência exercida por outras moedas ou outros mercados no mercado-alvo. Nos mercados financeiros e, em especial, nos mercados cambiais, é necessário incluir uma série de mercados relacionados na análise, em vez de assumir que existe apenas uma relação causa-efeito entre dois mercados. Nem os estudos de correlação levam em consideração as derivações e atrasos que podem existir na atividade econômica ou outros fatores que afetam o mercado cambial. Normalmente, seus cálculos são baseados apenas nos valores no momento e podem não considerar as conseqüências a mais longo prazo da intervenção do banco central ou uma mudança de política que leva algum tempo para se desempenhar nos mercados. Os dólares canadense e australiano, por exemplo, são considerados moedas de commodities. Eles podem estar altamente correlacionados quando algum desenvolvimento influencia os preços das matérias-primas em geral, e eles podem se mover em conjunto enquanto o valor do dólar americano ou outras moedas principais se movem na outra direção, variando os montantes. Mas o dólar australiano é mais sensível aos desenvolvimentos na Ásia e pode ser mais receptivo ao que está acontecendo nessa área do mundo, pelo menos por um tempo. Da mesma forma, à medida que a moeda chinesa se torna mais significativa nos mercados mundiais de moeda, pode ter mais influência no iene japonês do que em outras moedas principais. Ou a evolução da economia britânica pode impedir a libra britânica de seguir a liderança do euro. Efeito multi-mercado O mercado forex é um mercado dinâmico, em constante mudança e evolução. Não é uma moeda em relação ao mundo, mas todas as moedas que afetam todas as outras moedas em maior ou menor grau. Quando você tenta examinar os múltiplos efeitos de cinco ou dez mercados relacionados, como o forex simultaneamente em um mercado-alvo, voltando a cinco ou dez anos de dados para encontrar padrões recorrentes e preditivos, métodos como análise de correlação linear e análise de gráfico subjetivo revelam rapidamente Suas limitações e inadequações como ferramentas de previsão de tendências e preços. As inter-relações do mercado Forex não podem ser ferradas com ferramentas de análise de mercado único. Se você é sério sobre a negociação forex, você precisa assumir o compromisso de obter as ferramentas certas desde o início, ou você provavelmente lutará para manter sua conta intacta. Uma vez que estamos falando de moedas aqui, podemos interpor outro exemplo familiar: Penny sábio e pesado tolo quando se trata de investir em ferramentas analíticas. Claro, não importa o que você gastar ou quais ferramentas você usa, nada é 100 correto. Mesmo a melhor ferramenta só pode dar-lhe probabilidades matemáticas, não certezas. Mas suas ferramentas não precisam ser perfeitas para lhe dar uma vantagem comercial. Se você possui ferramentas analíticas que podem encontrar e identificar os padrões recorrentes nos mercados de forex individuais e entre os mercados globais relacionados, você obteve tudo o que precisa para ter uma vantagem em outros comerciantes. Esta visão da atividade de preços nos próximos dias pode dar-lhe maior confiança e disciplina para aderir às suas estratégias de negociação e permitir-lhe puxar o gatilho no momento certo sem dúvidas ou hesitações. Sobre o autor: Louis B. Mendelsohn é presidente e diretor executivo da Market Technologies. O Sr. Mendelsohn começou a negociar ações no início da década de 1970, seguido de opções de estoque. Então, no final da década de 1970, ele começou a comercializar commodities, tanto como comerciante de dia como de posição. Em 1979, formou a Market Technologies para desenvolver software de negociação de análise técnica para os mercados de commodities futuros. Em 1983, o Sr. Mendelsohn foi pioneiro na primeira estratégia comercial de back-testing e software de negociação de otimização para microcomputadores. Em meados da década de 1980, essas capacidades se tornaram o padrão no software de negociação de microcomputadores tanto para ações como para futuros, alimentando o crescimento da indústria de software de análise técnica de vários milhões de dólares de hoje. Reconhecendo a tendência emergente para a globalização dos mercados financeiros mundiais, em 1986, o Sr. Mendelsohn voltou a lançar novos fundamentos na análise técnica quando desenvolveu o primeiro software comercial de análise inter-mercado no setor financeiro para microcomputadores. Com base em sua extensa pesquisa na década de 1980 envolvendo análise de intermarket, em 1991, o Sr. Mendelsohn lançou o VantagePoint Intermarket Analysis Software, que faz previsões de mercado de curto prazo com base nas capacidades de reconhecimento de padrões das redes neurais.