Médias móveis O que são They. Among os mais populares indicadores técnicos, médias móveis são usados para medir a direção da tendência atual Cada tipo de média móvel comumente escrito neste tutorial como MA é um resultado matemático que é calculado pela média de um número de passado Pontos de dados Uma vez determinada, a média resultante é então plotada em um gráfico, a fim de permitir que os comerciantes olhar para os dados suavizados, em vez de se concentrar nas flutuações do preço do dia-a-dia que são inerentes a todos os mercados financeiros. Média, apropriadamente conhecida como média móvel simples SMA, é calculada tomando-se a média aritmética de um dado conjunto de valores. Por exemplo, para calcular uma média móvel básica de 10 dias, adicionaria os preços de fechamento dos últimos 10 dias e, em seguida, Dividir o resultado por 10 Na Figura 1, a soma dos preços para os últimos 10 dias 110 é dividido pelo número de dias 10 para chegar à média de 10 dias Se um comerciante deseja ver uma média de 50 dias em O mesmo tipo de cálculo seria feito, mas incluiria os preços nos últimos 50 dias. A média resultante abaixo de 11 leva em conta os últimos 10 pontos de dados, a fim de dar aos comerciantes uma idéia de como o preço de um ativo é relativo a Nos últimos 10 dias. Talvez você esteja se perguntando por que os traders técnicos chamam essa ferramenta de uma média móvel e não apenas de uma média regular. A resposta é que, à medida que novos valores se tornam disponíveis, os pontos de dados mais antigos devem ser retirados do conjunto e novos pontos de dados devem vir In para substituí-los Assim, o conjunto de dados está em constante movimento para conta de novos dados como se torna disponível Este método de cálculo garante que apenas a informação atual está sendo contabilizado Na Figura 2, uma vez que o novo valor de 5 é adicionado ao conjunto , A caixa vermelha que representa os últimos 10 pontos de dados move-se para a direita eo último valor de 15 é eliminado do cálculo Porque o valor relativamente pequeno de 5 substitui o valor elevado de 15, espera-se ver a média de t Ele diminui o conjunto de dados, o que faz, neste caso de 11 a 10. O que fazem as médias móveis olhar como Uma vez que os valores do MA foram calculados, eles são plotados em um gráfico e, em seguida, conectado para criar uma linha de média móvel Estes curva Linhas são comuns nos gráficos de comerciantes técnicos, mas como eles são usados podem variar drasticamente mais sobre isso mais tarde Como você pode ver na Figura 3, é possível adicionar mais de uma média móvel para qualquer gráfico, ajustando o número de períodos de tempo Usado no cálculo Essas linhas curvas podem parecer distrativas ou confusas no início, mas você vai se acostumar com eles como o tempo passa A linha vermelha é simplesmente o preço médio nos últimos 50 dias, enquanto a linha azul é o preço médio sobre o Passado 100 days. Now que você entenda o que é uma média móvel e que parece, vamos introduzir um tipo diferente de média móvel e examinar como ele difere da mencionada média móvel simples. A média móvel simples é extremamente pop Muitos analistas argumentam que a utilidade do SMA é limitada porque cada ponto da série de dados é ponderado o mesmo, independentemente de onde ele ocorre na seqüência. Os críticos argumentam que a Os dados mais recentes são mais significativos que os dados mais antigos e devem ter uma maior influência no resultado final. Em resposta a essa crítica, os comerciantes começaram a dar mais peso aos dados recentes, o que desde então levou à invenção de vários tipos de novas médias, A mais popular das quais é a média móvel exponencial EMA Para obter mais informações, consulte Noções básicas de médias móveis ponderadas e Qual é a diferença entre um SMA e um EMA. Média móvel exponencial A média móvel exponencial é um tipo de média móvel que dá mais peso A preços recentes, na tentativa de torná-la mais receptiva a novas informações. Aprender a equação um pouco complicada para o cálculo de um EMA pode ser desnecessário para muitos tra Ders, uma vez que quase todos os pacotes gráficos fazer os cálculos para você No entanto, para você geeks matemática lá fora, aqui é a equação EMA. Ao usar a fórmula para calcular o primeiro ponto da EMA, você pode notar que não há valor disponível para Use como o EMA anterior Este pequeno problema pode ser resolvido iniciando o cálculo com uma média móvel simples e continuando com a fórmula acima a partir daí Nós fornecemos-lhe uma planilha de exemplo que inclui exemplos da vida real de como calcular tanto um simples Média móvel e uma média móvel exponencial. A diferença entre o EMA e SMA Agora que você tem uma melhor compreensão de como o SMA eo EMA são calculados, vamos dar uma olhada em como essas médias diferem Ao olhar para o cálculo da EMA , Você observará que mais ênfase é colocada nos dados recentes pontos, tornando-se um tipo de média ponderada Na Figura 5, o número de períodos de tempo utilizados em cada média é idêntica 15, mas a EMA responde m O minério rapidamente aos preços em mudança Observe como o EMA tem um valor mais elevado quando o preço está subindo, e cai mais rapidamente do que o SMA quando o preço está declinando Esta responsividade é a razão principal porque muitos comerciantes preferem usar o EMA sobre o SMA. Os Diferentes Dias significam Médias móveis são um indicador totalmente personalizável, o que significa que o usuário pode escolher livremente qualquer período de tempo que desejar ao criar a média. Os períodos de tempo mais comuns usados nas médias móveis são 15, 20, 30, 50, 100 e 200 dias Quanto menor o intervalo de tempo usado para criar a média, mais sensível será às mudanças de preço Quanto mais tempo o intervalo de tempo, menos sensível ou mais suavizado, a média será Não há um frame de tempo certo para usar quando Configurando suas médias móveis A melhor maneira de descobrir qual funciona melhor para você é experimentar com uma série de diferentes períodos de tempo até encontrar um que se enquadra a sua estratégia. Moving Average - MA. BREAKING DOWN Moving Average - MA. As a N SMA exemplo, considere uma segurança com os seguintes preços de fechamento durante 15 days. Week 1 5 dias 20, 22, 24, 25, 23.Week 2 5 dias 26, 28, 26, 29, 27.Week 3 5 dias 28, 30, 27, 29, 28.A MA de 10 dias seria média os preços de fechamento para os primeiros 10 dias como o primeiro ponto de dados O próximo ponto de dados iria cair o preço mais cedo, adicione o preço no dia 11 e tomar a média, E assim por diante como mostrado abaixo. Como observado anteriormente, MAs atraso ação preço atual porque eles são baseados em preços passados quanto maior o período de tempo para o MA, maior o atraso Assim, um MA de 200 dias terá um grau muito maior de atraso Do que um MA de 20 dias, uma vez que contém preços para os últimos 200 dias A duração do MA para usar depende dos objetivos de negociação, com MA mais curto usado para negociação de curto prazo e MA de longo prazo mais adequado para investidores de longo prazo O 200-dia MA é amplamente seguido por investidores e comerciantes, com quebras acima e abaixo desta média móvel considerado como importante trading signals. MAs também impart impo Ou quando duas médias se cruzam Uma MA em ascensão indica que a segurança está em uma tendência de alta, enquanto uma MA em declínio indica que ela está em uma tendência de baixa Da mesma forma, o impulso ascendente é confirmado com um crossover de alta que ocorre quando um curto - term MA cruza acima de um MA de longo prazo Momento de baixa é confirmado com um crossover de baixa, o que ocorre quando um MA de curto prazo cruza abaixo de um MA. Calculating valor a mais longo prazo no Exemplo Risk. Calculating Valor em risco. Estudo de caso do VaR de risco mostra como calcular o VaR no Excel usando dois métodos diferentes Variance Covariance e Historical Simulation com dados publicamente disponíveis. O que você vai precisar. O Value at Risk recurso e página de referência. Data set for Gold spot preços que podem ser baixados a partir de Para o período de 1-Jun-2017 a 29-Jun2017.Data definida para WTI Crude Oil spot preços que podem ser baixados de para o período 1-Jun-2017 a 29-Jun-2017.Value at Risk Example. We cobertura A variância Covaria Nce Métodos VCV e Simulação Histórica HS para calcular o VaR de Valor em Risco. Na lista abaixo, os 6 primeiros itens pertencem à abordagem VCV, enquanto os 3 itens finais referem-se à abordagem de Simulação Histórica dentro da abordagem VCV duas metodologias distintas para determinar a volatilidade subjacente de Os retornos são considerados método SMA de Moving Average simples a média móvel ponderada Exponentially método EWMA VaR usando Monte Carlo simulação não é coberto neste post. We mostrará cálculos para. SMA volatilidade diária. SMA dia VaR. J dia segurando SMA VaR. Portfolio holding SMA VaR. EWMA volatilidade diária. J-dia holding período EWMA VaR. Historical simulação diária VaR. Historical simulação J-dia segurando VaR.10-dia segurando histórica simulação VaR quantia de perda para um nível de confiança 99.Value em risco exemplo context. Our Carteira compreende de exposição física a 100 onças troy de ouro e 1000 barris de WTI Crude O preço de Ouro por onça troy é 1.598 50 eo preço de WTI por bar Rel é 85 04 em 29-Jun 2017. Data de série de preços de preço. Os dados de preço histórico para Gold e WTI foram obtidos para o período de 1-Jun-2017 a 29-Jun-2017 de e respectivamente O período considerado no cálculo VaR É denominado o período de retrocesso É o tempo durante o qual o risco deve ser avaliado A Figura 1 mostra um extrato dos dados da série de tempo diário. Figura 1 Dados de séries temporais para Gold e WTI. O primeiro passo para qualquer um O VaR abordagens é a determinação da série de retorno Isso é conseguido por tomar o logaritmo natural da relação de preços sucessivos, como mostrado na Figura 2.Figura 2 Retornar dados da série de ouro e WTI. Por exemplo, o retorno diário de ouro em 2 - Jun-2017 Célula G17 é calculada como LN Célula C17 Célula C 16 ln 1539 50 1533 75 0 37.Variância Covariância Simples Moving Average SMA. Next SMA volatilidade diária é calculada A fórmula é a seguinte. Rt é a taxa de retorno no tempo T ER é a média da distribuição de retorno que pode ser obtida no EXCEL Tomando a média da série de retorno, ou seja, matriz MÉDIA de séries de retorno Soma as diferenças quadradas de Rt sobre ER em todos os pontos de dados e divide o resultado pelo número de retornos na série menos um para obter a variância. O resultado é o desvio padrão ou volatilidade SMA da série de retorno. Alternativamente, a volatilidade pode ser calculada diretamente em EXCEL usando a função STDEV, aplicada à série de retorno, como mostrado na Figura 3.Figura 3 Retorna dados da série para Gold e WTI. A volatilidade SMA diária para Gold in Cell F18 é calculada como matriz STDEV de série de retorno Gold A volatilidade SMA diária para Gold é 1 4377 e para WTI é 1 9856.SMA daily VaR. Como você está a perder, sobre uma determinada exploração E com uma determinada probabilidade, o VaR mede a pior perda possível que possa ser registada numa carteira durante um período de detenção com um determinado nível de probabilidade ou confiança. Por exemplo, assumindo um nível de confiança de 99, um VaR de USD 1 milhão a dez D Significa que há apenas uma chance de um por cento que as perdas serão superiores a USD 1 nos próximos dez dias. As abordagens de SMA e EWMA para VaR assumem que os retornos diários seguem uma distribuição normal. O VaR diário associado a um determinado nível de confiança é Calculado como. Daily VaR Volatilidade ou desvio padrão da série de retorno z - valor do inverso da função de distribuição cumulativa normal padrão CDF correspondente a um nível de confiança especificado. Podemos agora responder à seguinte questão. Qual é o SMA VaR diário para Gold e WTI a um nível de confiança de 99. Isto é mostrado na Figura 4 abaixo. Figura 4 VaR diário VaR Diário para Ouro calculado em Célula F16 é o produto da volatilidade SMA diária Cell F18 eo valor z do inverso do padrão CDF normal para 99 No EXCEL, o escore z inverso ao nível de confiança 99 é calculado como NORMSINV 99 2 326 Assim, o VaR diário para Gold e WTI a 99 níveis de confiança funciona para 3 3446 e 4 6192, respectivamente. Ng SMA VaR Cenário 1. A definição de VaR mencionada acima considera três coisas, perda máxima, probabilidade e período de detenção O período de detenção é o tempo que levaria para liquidar a carteira de ativos no mercado Em Basileia II e Basileia III um período de dez dias O período de detenção é um pressuposto padrão. Como você incorporar o período de detenção em seus cálculos Qual é a participação SMA VaR para WTI Gold para um período de detenção 10 dias a um nível de confiança de 99 Período de detenção VaR Daily VaR SQRT período de detenção em days. Where O SQRT é a função de raiz quadrada do EXCEL. Isto é demonstrado para o WTI eo Ouro na Figura 5 abaixo. Figura 5 Período de manutenção de 10 dias VaR 99 nível de confiança. O VaR de retenção de 10 dias para Gold a 99 nível de confiança Cell F15 é calculado por Multiplicando Daily VaR Cell F17 com a raiz quadrada do período de detenção Cell F16 Isso funciona para ser 10 5767 para Gold e 14 6073 para WTI. J dia segurando SMA VaR Cenário 2. Vamos considerar a seguinte questão. Qual é a exploração SMA VaR para Gold WTI para um período de detenção de 252 dias a um nível de confiança de 75 Note que 252 dias são tomados para representar dias de negociação em um ano. A metodologia é a mesma usada antes para calcular o SAY de 10 dias VaR a um nível de confiança de 99 , Exceto que o nível de confiança e o período de manutenção são alterados. Portanto, determinamos primeiro o VaR diário no nível de confiança 75. Lembre-se de que o VaR diário é o produto da volatilidade SMA diária dos retornos subjacentes eo z-score inverso aqui calculado para 75 , Ie NORMSINV 75 0 6745 O VaR diário resultante é então multiplicado pela raiz quadrada de 252 dias para chegar ao VaR de detenção. Isto é ilustrado na Figura 6 abaixo. Figura 6 Período de detenção de 252 dias VaR 75 nível de confiança.252 dias Segurando VaR em 75 para Gold Cell F15 é o produto do VaR diário calculado a 75 nível de confiança Cell F17 ea raiz quadrada do período de espera Cell F16 É 15 3940 para Gold e 21 2603 para WTI O VaR diário por sua vez é o Produto do dia-a-dia SMA volatilidade F19 Celular eo z-score inversa associado com o nível de confiança Celular F18.Portfolio segurando SMA VaR. We têm até agora apenas considerado o cálculo do VaR para ativos individuais Como estendemos o cálculo para carteira VaR Como são as correlações entre Ativos contabilizados na determinação do VaR de carteira Consideremos a seguinte questão: Qual é o prazo de 10 dias de SMA VaR para uma carteira de ouro e WTI a um nível de confiança de 99. O primeiro passo neste cálculo é a determinação de pesos Para Gold e WTI com relação à carteira Vamos revisitar as informações de portfólio mencionadas no início do estudo de caso. O portfólio é composto por 100 onças troy de ouro e 1000 barris de WTI Crude O preço do ouro por onça troy é 1.598 50 eo preço de WTI por barril é 85 04 em 29-Jun-2017.O cálculo dos pesos é mostrado na Figura Os valores de mercado dos ativos são calculados multiplicando-se a quantidade de um determinado ativo na carteira com o valor de mercado da carteira em 30 de junho de 2017. Os pesos são então calculados como o valor de mercado do ativo dividido pelo valor de mercado da carteira onde o valor de mercado da carteira é a soma dos valores de mercado em todos os ativos da carteira. Em seguida, determinamos uma média ponderada Retorno para a carteira para cada data de ponto de dados Isto é ilustrado na Figura 8 abaixo. Figura 8 Retornos da carteira. O retorno médio ponderado da carteira para uma determinada data é calculado como o somatório de todos os ativos do produto dos ativos r Para essa data e os pesos Por exemplo, para 2-Jun-2017 o retorno da carteira é calculado como 0 37 65 27 0 11 34 73 0 28 Isso pode ser feito em EXCEL usando a função SUMPRODUCT como mostrado na barra de funções da Figura 8 Acima, aplicado à linha de ponderação Célula C19 para Célula D19 e retornar linhas Célula Fxx para Célula Gxx para cada data Para manter a linha de peso constante na fórmula, quando é copiado e colado sobre o intervalo de pontos de dados, os sinais de dólar são aplicados Para as referências de células de linhas de ponderação ie C 19 D 19.Para calcular a volatilidade, o VaR diário eo VaR de período de detenção para a carteira aplicam-se as mesmas fórmulas utilizadas para os activos individuais. Isto é, a volatilidade SMA diária para a carteira SMA VaR diário para a carteira Volatilidade diária NORMSINV X e VaR do período de detenção VaR para a carteira Diária VaR SQRT Período de detenção. Podemos agora responder à pergunta Qual é a duração de 10 dias SMA VaR para uma carteira de ouro e WTI a um nível de confiança de 99 É 9 1 976Variância Abordagem de Covariância Média móvel ponderada ponderada exponencialmente EWMA. Examinaremos agora como a média móvel ponderada exponencial EWMA VCV VaR é calculada A diferença entre os métodos EMA SMA para a abordagem VCV reside no cálculo da volatilidade subjacente de retornos SMA, A volatilidade é determinada como mencionado anteriormente usando a seguinte fórmula. Porém, a EWMA, no entanto, a volatilidade da distribuição de retorno subjacente é calculada da seguinte forma: Enquanto o método SMA dá igual importância aos retornos da série, a EWMA dá maior ênfase aos retornos de datas mais recentes E os períodos de tempo como a informação tende a tornar-se menos relevante ao longo do tempo Isto é conseguido através da especificação de um parâmetro lambda, onde 0 1, e colocando ponderações exponencialmente decrescentes em dados históricos. O valor determina o peso-idade dos dados na fórmula para que o Menor o valor do mais rápido o peso decai Se a gerência espera que a volatilidade de ser muito instável, em seguida, wi Vai dar muito peso às observações recentes, enquanto se espera que a volatilidade seja estável, isso daria pesos mais iguais a observações mais antigas. Figura 9 abaixo mostra como os pesos usados para determinar a volatilidade EWMA, são calculados em EXCEL. Figura 9 Pesos utilizados no cálculo EWMA volatilidade. Há 270 retornos em nossa série de retorno Temos utilizado um lambda de 0 94, um padrão da indústria Vamos primeiro olhar para a coluna M na Figura 9 acima O mais recente retorno na série de 29-Jun-2017 é atribuído t - 1 0, retorno em 28-Jun-2017 será atribuído t-1 1 e assim por diante, de modo que o primeiro retorno em nossa série de tempo 2-Jun-2017 tem t-1 269 O peso é um produto de dois item 1- Lambda coluna K e lambda elevado para o poder de t-1 coluna L Por exemplo, o peso em 2-Jun-2017 Cell N25 será Cell K25 Cell L25.Scaled Pesos. Como a soma dos pesos não é igual a 1 é Necessário para escaloná-los, a fim de que sua soma seja igual a unidade. Isto é feito dividindo os pesos calculados acima por 1-n, onde N é o número de retornos na série A Figura 10 mostra isso abaixo. Figura 10 Pesos dimensionados usados no cálculo da volatilidade EWMA. EWMA Variance. EWMA A variação é simplesmente a soma em todos os pontos de dados da multiplicação de retornos quadrados e os pesos dimensionados Você pode Veja como o produto dos retornos ao quadrado e dos pesos dimensionados é calculado na barra de funções da Figura 11 abaixo. Figura 11 Série de retorno quadrado ponderada usada para determinar a variância de EWMA. Uma vez que você obteve esta série de produtos de pesos, A série inteira para obter a variância ver a Figura 12 abaixo Calculamos essa variância para o ouro, WTI a carteira usando o valor de mercado dos retornos ponderados de ativos determinados mais cedo. Figura 12 EWMA Variance. Daily EWMA Volatilidade. A volatilidade EWMA diária para Gold, WTI a A carteira é descoberta tomando-se a raiz quadrada da variância determinada acima. Isto é mostrado na barra de funções da Figura 13 abaixo para Gold. Figura 13 EWMA diário volatili Ty. Daily EWMA VaR Daily EWMA VaR Volatilidade EWMA diária Valor-z de CDF normal padrão inverso Este é o mesmo processo usado para determinar o VaR SMA diário após a volatilidade diária SMA A Figura 14 mostra o cálculo do VaR EWMA diário no nível de confiança 99 . Figura 14 Diária EWMA VaR. J-Dia Holding EWMA VaR. Holding EWMA VaR Daily EWMA VaR SQRT Período de retenção que é o mesmo processo usado para determinar segurando SMA VaR após a obtenção de SMA VaR diário Isto é ilustrado para 10 dias Holding EWMA VaR em A Figura 15 abaixo. Figura 15 Holding EWMA VaR. VaR Simulação Histórica Approach. Ordered Returnss. Unlike a abordagem VCV para VaR não há nenhuma suposição feita sobre a distribuição de retorno subjacente na aproximação de simulação histórica VaR é baseado na distribuição de retorno real que, por sua vez Baseia-se no conjunto de dados utilizado nos cálculos. O ponto de partida para o cálculo do VaR para nós é a série de retorno derivada anteriormente. Nossa primeira ordem de negócios é reordenar a série Em ordem crescente, desde o menor retorno até o maior retorno. Cada retorno ordenado é atribuído a um valor de índice. Isso é ilustrado na Figura 16 abaixo. Figura 16 Repetições diárias ordenadas. O VaR diário sob este método é igual ao retorno correspondente ao número de índice calculado como se segue. 1-nível de confiança Número de retornos onde o resultado é arredondado para baixo para o inteiro mais próximo Esse número inteiro representa o número de índice para um dado retorno como mostrado na Figura 17 abaixo. Figura 17 Determinação do número de índice correspondente ao nível de confiança. O número de índice é o VaR de simulação histórico diário. Isto é mostrado na Figura 18 abaixo. Figura 18 Simulação Histórica Diária VaR. A função VLOOKUP procura o retorno ao valor de índice correspondente do conjunto de dados de retorno da ordem. Note que a fórmula toma o valor absoluto do resultado Por exemplo, no nível de confiança de 99, o número inteiro funciona para 2 para o ouro isso corresponde ao retorno de -5 5384 ou 5 5384 em termos absolutos, ou seja, existe uma chance de que o preço do ouro cairá mais de 5 5384 Durante um período de retenção de 1 dia.10 dias de detenção VaR de simulação histórica. Para a abordagem VCV, o VaR de detenção é igual ao VaR diário vezes a raiz quadrada do período de detenção Para Gold Isso funciona para 5 5384 SQRT 10 17 5139.Amount de perda de pior caso. Qual é a quantidade de pior perda caso de ouro durante um período de exploração de 10 dias que só será excedido 1 dia em 100 dias ou seja 99 nível de confiança calculado Usando a abordagem de Simulação Histórica. Perda de Caso Perda de Ouro 99 nível de confiança durante um período de detenção de 10 dias Valor de Mercado de Ouro 10 dias de VaR 1598 50 100 17 5139 USD 27,996 Há uma chance de que o valor do ouro na carteira vai Perder uma quantia superior a USD 27.996 durante um período de retenção de 10 dias. Figura 19 resume isto abaixo. Figura 19 10 dias segurando VaR perda montante a 99 nível de confiança. Pedidos relacionados.
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